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A股ETF抢滩欧美未来市场空间或达130亿美元

发布时间:2019-09-30 01:36:37 阅读: 来源:矿用通信电缆mhyv厂家

A股ETF抢滩欧美 未来市场空间或达130亿美元

A股在欧美市场空间或达130亿美元。 A股市场比中国离岸股票市场大,但目前欧美投资中国离岸市场远超过A股。晨星截至年中数据显示,A股市值规模约合3467亿美元,香港离岸规模2670亿美元,A股市值规模比香港离岸市场大出30%,但来自欧美市场的投资却不足为道。以ETF为例,欧美投资H股等离岸市场ETF的金额逾100亿美元,投资A股的还不足10亿美元。 随着的发展,A股纳入主流投资布局,未来市场空间可观。如果投资规模比照A股和离岸市场的比重进行静态估算,即A股ETF达到离岸市场ETF规模的130%,中资ETF在欧美市场的规模可能会达到130亿美元。 到海外市场一展身手,基金香港子公司的雄心正在迅速变成现实。过去的几个月时间里,即有5只基金系RQFII基金产品登陆欧美市场,在MSCI指数或将把A股纳入的关口,基金系RQFII已先行一步,拉近了欧美市场和A股的距离。 5个月5只产品出海 2013年11月,德银X-trackers中国A金在美国上市,随后的4个月时间里,陆续又有南方、华夏、博时、易方达香港子公司的ETF产品登陆欧美市场:1月8日,成为Market Vectors中国A股ETF的次级管理人,负责该基金在A股市场的投资;1月9日,南方Source富时中国A50 UCITS ETF在伦敦上市;1月19日,德银X-trackers嘉实沪深300在伦敦上市,3月5日,金瑞博时MSCI China A ETF成立,易方达在欧洲的首只ETF也将在3月末面世。5个月5只产品登陆欧美市场,对此,晨星香港ETF策略分析师Jackie Choy在接受中国基金报记者采访时表示,“欧美市场对于投资中国市场的需求庞大,目前大部分还只是投资离岸市场,在这方面,海外存在着巨大的市场空间。” 实际上,有许多欧美上市产品正在筹划。易方达香港董事总经理曾科在接受中国基金报记者采访时表示,除了目前正在发售的欧洲产品,年内还计划在美国推出一只ETF. 伙伴靠谱保证销售 由于直接在欧美发行产品面临着产品注册、渠道销售等诸多困难,先期出海的基金子公司都选择了与当地机构合作的模式,而这些伙伴都相当靠谱。与华夏香港合作的Van Eck Global是美国市场上唯一有合成沪深300的ETF公司;德意志资产与财富管理部则是欧洲最大投行下属资管机构;与南方东英联手的Source由高盛、摩根大通等五大国际投行在欧洲发起设立;牵手易方达香港的ETF Securities专注ETF及等上市产品,是欧洲领先的ETF供应商;与博时国际合作的金瑞基金资历较浅,但集中面向中国市场开发ETF. 据中国基金报记者了解,一些海外合作伙伴早已有进军中国的意图,如Van Eck Global在2011年就获得了QFII额度,可谓与中资公司一拍即合。 还有一些海外公司本身就与存在着战略合作,德意志资产管理入股30%,嘉实也曾收购德意志资产在亚洲的资产,在海外市场进一步合作也是开展战略合作的题中之义。 曾科表示,在选择合作伙伴时,除了实力,还要考虑两方面因素,一是当地的渠道和销售能力,二是合作伙伴的口碑和品牌,两者都直接关系到产品的销售。他表示,目前正在欧洲发售的产品以合作伙伴主导,反馈的销售情况理想。 指数选择各有偏好 除了合作伙伴,指数的选择也是中资子公司考虑的一个重要因素。通常,中资子公司会沿用内地母公司已有指数基金或ETF,如华夏香港在内地、香港均发行了沪产品,美国产品也选择沪深300指数;而嘉实在欧美两地的产品也是跟踪沪深300指数。 不过,也有基金公司偏爱海外中国指数,南方选择了富时A50指数,与香港产品保持一致;博时国际及易方达香港都选用了机构海外投资应用较广的MSCI指数。 据子公司人士介绍,选择海外指数的原因有二。一是大型海外机构偏好MSCI、富时等海外指数,可以带来长期稳定的;二是在A股逐渐纳入到海外指数体系后,将给相关投资产品带来潜在的扩张机会。 曾科介绍,伦敦正在发售的产品之所以没有沿用香港RQFII-ETF的中证指数,就是看好MSCI指数变化的机会。“一旦MSCI指数纳入A股,流入的资金是相当惊人的。” “比照目前美国的市场,中国的产品竞争还算不上激烈。”一位在海外有多年工作经验的经理表示,如嘉实国际产品的规模不到2亿美元,南方东英也不足3亿美元,整体量级较小,目前还处在做大市场的阶段,与香港市场资金投奔中国市场,迅速“催肥”基金规模的情况有所不同。 不过,Jackie Choy也表示,初期香港上市的4只RQFII-ETF规模不大,但随着时间的推移,审批的额度逐步放大,现在最大的南方东英富时A已经超过200亿元。随着产品的丰富和美国投资市场需求的扩大,在美RQFII-ETF产品的规模也会逐步扩大。 一位香港子公司人士指出,以美国市场为例,中国ETF还是一个相对小众的产品。随着的增长,增加中国市场配置非常必要。希望未来产品额度扩大,产品更有特色、费率更低、渠道更广,产品规模扩张会逐步加快。 “现在虽然还是市场培育期,但已经是出海布局非常好的时点,并不担心未来的竞争。”曾科表示,提早布局欧洲,对于投资者了解公司品牌和产品有很大帮助。

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